Dólar quieto, acciones en alza y el riesgo país en el menor nivel en nueve meses

El mercado finaliza la primera semana después de las elecciones legislativas con tranquilidad, sin modificaciones en las cotizaciones de los segmentos del dólar, salvo un alza del 0,3% en el mayorista, y nuevas mejoras en acciones, ADRs y bonos, coronando uno de los períodos más favorables de los últimos años. En ese marco, el riesgo país sigue con la tendencia declinante y se encuentra en el nivel más bajo desde el 4 de febrero, esperándose para mediados de noviembre un marcador más acorde con lo que se pretende para acceder al mercado de financiamiento internacional voluntario a tasas razonables. 

Encajes

La jornada comenzó con la noticia de la Comunicación “A ”8350 del Banco Central, por la que a partir del 1° de noviembre el cálculo del efectivo mínimo pasa a ser mensual y los bancos deberán mantener al menos el 95% del total encajado por día. La medida no cambia el monto total exigido, pero al modificar la forma de cómputo aporta más flexibilidad y una menor volatilidad en tasas, luego de las turbulencias que el mercado financiero experimentó por lo menos en los últimos dos meses. “Consideramos que esta es una señal moderada en la dirección correcta, luego del endurecimiento de los niveles de encajes en pesos previo a las elecciones”, señaló al respecto Portfolio Personal Inversiones. 

Reservas, petróleo y soja

Por otra parte, el canciller Pablo Quirno, aún imbuido por su anterior rol de secretario de Finanzas, confirmó que el Banco Central está en condiciones de encarar ahora sí una política de acumulación de reservas que aleje los riesgos de una cesación de pagos y también garantice la estabilidad cambiaria. Asimismo, dos noticias del plano internacional podrían repercutir en el mercado de commodities local, como los son las proyecciones de subas en las cotizaciones del petróleo y de la soja, con lo que mejorarían las perspectivas del intercambio comercial.

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Acciones y ADRs

El índice S&P Merval sube 3,13% y no se registran bajas en el panel líder, con lo que se cierra una de las semanas más favorables de las últimas décadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Las alzas principales del panel son las de Sociedad Comercial del Plata (6,14%), ByMA (5,73%), TGN (5,66%), Transener (5,45%) y Banco Supervielle (5,30%). Con la única excepción de la caída de 1,5% de Mercado Libre, los ADRs argentinos en Wall Street también evidencian mejoras significativas. Banco Supervielle (7,5%), Pampa Energía (5,9%), Central Puerto (4,6%), TGS (4,3%) y Cresud (3,7%) lideran las subas. 

Dólar

El dólar mayorista opera a $1.443, cinco pesos más que el cierre del jueves, en un mercado por el momento tranquilo, sin variaciones en los precios del resto de los segmentos. De esa forma, el dólar minorista se mantiene en $1.465, con lo que el turista -con el recargo del 30% a cuenta de Ganancias- sigue en $1.904,50. El paralelo o blue continúa en $1.455, mientras que los financieros cotizan a $1.470 el MEP y $1.488 el CCL. 

Bonos y riesgo país

El riesgo país baja 3,40% a 647 puntos básicos, su menor nivel desde el 4 de febrero, en lo que refleja un desplome del 40,15% respecto del marcado previo a las elecciones del domingo pasado. Los bonos operan en alza sin excepciones, con los casos más destacados del AL41D (3,5%), AL41 (3,3%), AE38D (2,7%) y AL35D (2,4%). 

Wall Street y commodities

Las acciones en Wall Street marcan nuevos récords, en especial en el sector tecnológico, al influjo de los buenos resultados de “Las Siete Magníficas” (Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Nvidia). Las subas son del 0,10% en el índice Dow Jones, 0,54% en el S&P 500 y 0,94% en el Nasdaq. El resultado es el inverso entre las bolsas europeas, con bajas del 0,39% en Londres, 0,68% en Frankfurt, 0,53% en París y 0,28% en Madrid.

El petróleo registra subas, en parte explicada por analistas del sector energético por las especulaciones sobre posibles acciones militares de Estados Unidos en las proximidades de Venezuela. El barril de WTI sube 0,46% a USD 60,86, en tanto el de Brent (referencia del precio de los combustibles en la Argentina) lo hace en un 0,22% y cotiza a USD 65,14. El oro interrumpió el derrotero bajista, si bien sin recuperar los niveles de la semana pasada. La onza muestra un incremento del 0,55% a USD 4.037,80.

En Chicago, el precio de la soja aún no refleja en su totalidad el acuerdo comercial de Estados Unidos con China, por el que se reanudan las importaciones de la oleaginosa por parte del gigante asiático, ya que experimenta una suba de sólo 0,16%. Por su parte, las cotizaciones del trigo y el maíz bajan 0,95% y 0,46%, respectivamente.

Fuente: BAE Negocios.