Are you Reddit?: El Plot Twist más inesperado del Mercado Financiero

Cómo si el giro del mundo en constante contramano a raíz de la Emergencia Sanitaria fuera poco, esta vez es el Mercado Financiero, más específicamente ese alejado y extraño mundillo que bien representa la Calle de la Pared, nos deja una vez más boquiabiertos. Hablamos del #GameStopGate, el nuevo escandalete que azora por estas horas a los grandes Fondos de Inversión Norteamericanos.

Aquello que parecía actividad de grandes profesionales formados finamente para la especulación de las Ondas Elliot, termina en lo que podría ser el mejor Plot Twist financiero de la historia; un grupo de unos miles de usuarios de la famosa plataforma Reddit, se organiza para hacer subir el valor de las acciones de una empresa que prácticamente estaba en la quiebra. Hablamos de la tienda GameStop, que fue venida abajo con la misma flecha que los clásicos Blockbuster: la masividad del contenido online, en este caso, del videojuego online.

Es que la realidad aplastó el modelo de negocios de GameStop, que incluso había anunciado el cierre de mas de 400 de sus locales, y el año tenía acciones en la bolsa de Wall Street por tan solo u$s3,35. Esta misma semana, sus acciones tocaron el techo de los u$s300 ¿Qué fue lo que pasó en el medio? La respuesta los sorprenderá.

Antes que nada, hay que entender a grandes rasgos (o hasta incluso de una manera muy rústica) cómo es que funciona el Mercado Financiero. Las grandes y pequeñas empresas cotizan sus acciones en la Bolsa Local o internacional, y según una serie de factores (más especulativos que reales) sus acciones tienen mayor o menor valor. La lógica indica que, mientras más demanda, el precio sube; mientras menos demanda, el precio baja, con todos los intermediarios que ello implica, ya que, como bien indicamos anteriormente, el Mercado Financiero se maneja generalmente con especulación. ¿Fue este el caso puntual? Justamente no. Fue, digamos, una vuelta de tuerca al juego de la especulación.

Como dijimos, todo empezó en el subgrupo Wallstreetbets (Apuestas de Wall Street) del foro Reddit, en el cual participan unas 2,3 millones de personas, que al enterarse que en Diciembre pasado varios inversores compraron millones de acciones de GameStop, se lanzaron masivamente a la compra esperando una suba fabulosa. Más acciones compradas, más valor. Hasta allí la lógica aplica.

¿Pero que sucede cuando existen altas probabilidades de una quiebra real de la empresa? Ahí es cuando entraron al juego los grandes Hugh Funds, o Fondos de Inversión de Alto Riesgo, con la técnica del Short Selling (O Venta a Corto) que es fundamental para entender esta historia. ¿Cómo funciona la venta a corto? Muy sencillo, hacer un Short Selling es apostar a que el precio de la acción baje. 

Esto iría en contra de la lógica primeramente, entonces ¿Cómo funciona?. En este caso sucede que los operadores piden prestada una acción a un monto x (supongamos 10 Dólares) y la venden. De esta manera, el operador se hizo con los 10 dólares, mismo valor al que le prestaron la acción. Pero ¿Qué sucede a continuación? El préstamo de la misma es a cierta cantidad de tiempo (supongamos 10 días), con lo cual el operador debe volver a comprar la acción para devolverla. ¿Cuál es el negocio? Justamente, el éxito de esta operación consiste en comprar la acción nuevamente a un precio menor (supongamos 6 Dólares) y así quedarse con la diferencia (esos 4 Dólares).

El Dato Revelador

La ganancia es limitada, no así las pérdidas. Sucede que solo se puede ganar hasta el total de valor original al cual se pidió prestada la acción (los 10 dólares), pero si la acción comienza a subir por arriba de su precio original (12, 15, 20 dólares) el operador tendrá que recomprarla si o si al precio que esté, para devolverla a tiempo, o generar más y más costos por ese alquiler o préstamo de la acción.

¿Cuál fue la contraofensiva de los Redditers? Sencillo, mediante el foro, miles de usuarios devenidos en daytraders aficionados coordinaron comprar acciones de GameStop de forma MASIVA, haciendo que su precio suba astronómicamente, y dejando así a los grandes especuladores que apostaban a la baja, con perdidas fenomenales en cuestión de días. Fondos como Melvin Capital por poco desaparecen completamente. Pero, como todo gran auge, viene seguido de una gran depresión, ya que días después del hecho, las acciones de GameStop cayeron un 44%, a raíz de una serie de restricciones de parte de los brokers Robinhood Markets e Interactive Brokers , donde justamente operan la mayoría de los redditers.

Las críticas no se hicieron esperar, desde inversores minoritarios, y celebridades hasta personalidades de la política indicando que las restricciones sólo logran proteger los intereses de Wall Street a expensas de los pequeños inversores. Una situación, desde luego alentada por los mismos fondos que sufrieron pérdidas, que da para pensar hasta donde el Libremercado es Libre, y según el concepto y los intereses de quién. Por primera vez en la historia, aquello que reclama el movimiento Ocuppy Wall Street se ve realizado, en parte.